Металлический бум: Медь в лидерах, алюминий под давлением. На мировых рынках металлов в пятницу, 10 мая, царила динамичная атмосфера, обусловленная, в первую очередь, ростом цен на медь. Трейдеры активно использовали возможности арбитража, стремясь извлечь выгоду из разницы в ценах на металл в различных регионах. Лондонская биржа металлов (LME) зафиксировала рост цен на трехмесячный контракт на медь на 1%, до $10003 за тонну. С начала года цены на медь выросли на впечатляющие 16%, отражая растущий спрос и опасения по поводу дефицита. Особо интересную динамику демонстрировала цена меди на Чикагской товарной бирже (Comex), которая выросла на 21%. Такое резкое повышение цен на американском рынке открыло привлекательные возможности для трейдеров, позволяя им продавать медь в США с хорошей прибылью. Некоторые производители в Латинской Америке, учитывая этот фактор, могут увеличить поставки меди на американский рынок. Однако логистические ограничения, связанные с перевозкой металла на большие расстояния, могут стать препятствием для увеличения объемов поставок. В то же время, в пятницу наблюдалось снижение цен на алюминий с поставкой через 3 месяца. Данные LME показывают впечатляющий 88%-ный рост инвестиций в алюминиевый сектор, что, однако, не смогло перекрыть тенденцию к снижению цен. Алюминий закрылся на уровне $2529,50 за тонну (-1,3%). Запасы алюминия на складах LME выросли на 424 тыс. тонн, достигнув 903,85 тыс. тонн, самого высокого уровня с начала 2022 года. Это связано с недавними крупными поставками алюминия на биржу компанией Trafigura. Однако, как отмечает глава отдела исследований AMT Даниэль Смит, рынок алюминия все еще доминирует контанго, что свидетельствует об ожиданиях биржевиков по поводу дальнейших поставок. Скидка на трехмесячный контракт по отношению к спотовому контракту составила $47,7 за тонну в секторе алюминия, что говорит о определенной неуверенности в будущем спросе на этот металл. На утренних торгах понедельника, 13 мая, цена меди продолжила свое позитивное движение, вдохновленная надеждами инвесторов на снижение ключевой ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) и увеличение спроса на металл в Китае. Слабые данные по занятости в США, опубликованные в пятницу, усилили ожидания снижения ключевой ставки ФРС. Внимание теперь сосредоточено на инфляционных ожиданиях, которые могут оказать влияние на политику ФРС в ближайшем будущем. В Китае, который является одним из крупнейших потребителей меди в мире, наблюдается увеличение спроса на металл на фоне нарушений поставок. Это связано с недавними пожарами на рудниках в Чили, которые привели к снижению производства меди. Дополнительным фактором стало ожидание увеличения инвестиций в инфраструктуру в Китае, что будет требовать больших объемов меди.
Однако следует отметить, что росту цен на медь может противостоять увеличение запасов меди на LME. В апреле 2023 года были зафиксированы самые высокие запасы меди на LME с 2017 года, что указывает на возможность снижения цен в будущем. Также стоит учитывать риск замедления экономического роста в Китае, что может привести к снижению спроса на медь и другие металлы. Таким образом, рынок металлов в ближайшее время будет оставаться под влиянием множества факторов, включая политику ФРС, динамику экономического роста в Китае, уровень инфляции, а также спрос и поставки на конкретные металлы. Инвесторам следует тщательно анализировать эти факторы, чтобы принимать правильные инвестиционные решения.
Помимо Китая, другие развивающиеся страны, такие как Индия и Бразилия, также являются важными потребителями меди. Рост их экономик может привести к увеличению спроса на медь. Медь используется в производстве электрических автомобилей, солнечных батарей и других «зеленых» технологий. Рост спроса на эти технологии может положительно повлиять на цены на медь.
Политическая нестабильность в крупных производителях меди, таких как Чили и Перу, может привести к нарушению поставок и росту цен. Алюминий широко используется в строительной отрасли. Рост строительной активности может привести к увеличению спроса на алюминий. Производство алюминия является энергоемким процессом. Рост цен на энергию может привести к повышению стоимости производства алюминия и росту цен. Новые технологии, такие как 3D-печать и робототехника, могут изменить спрос на алюминий. Необходимо мониторить эти изменения, чтобы предвидеть возможные изменения в цене алюминия. Дополнительные факторы, которые могут повлиять на цены на металлы это глобальные экономические условия. Глобальная рецессия может привести к снижению спроса на металлы. Изменения валютных курсов могут повлиять на цены на металлы, поскольку они торгуются в долларах США. Спекулятивные операции могут привести к резким колебаниям цен на металлы. В заключение можно сказать, что рынок металлов - это динамичная и сложная система, в которой цены подвержены влиянию множества факторов. Трейдерам и инвесторам необходимо тщательно анализировать эти факторы, чтобы принимать правильные инвестиционные решения.
